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编辑：关注哦

来源：阻滞律动BlockBeats

原标题：寿司流动性开采数据全解析： SushiSwap的鲸鱼和小偷

原文标题： 《SushiSwap Farming Analysis》

译文： Nanse，Akshay Ramasubramanian

原文编译：0x26

律动注，这篇文章是为SushiSwap赞助Nansen撰写的流动性开采分析报告。

SushiSwap的v1.0.1版本的新UI当前处于联机状态。

臭虫的部分可以转移到最后一节神秘的SushiBar。

全文摘要本文分析了SushiSwap的流动性提供商们以及如何处理挖掘出的SUSHI令牌。

挖SUSHI令牌首选SushiBar，最大的是SushiSwap中的SUSHI-WETH池。

Cream和Uniswap是获取其他SushiShi的首选选择。

Nansen团队还关注SushiBar合同上的一些漏洞。 详细情况将在后面叙述。

引言SushiSwap是一个基于以太网的中心化AMM交易平台。

本文详细讨论了SushiSwap，主要关注以下三点。

1 .流动性提供者：区分流动性提供者，看看如何处理挖出的SUSHI令牌。

2 .不同池塘中的流动性提供者，特别是Uniswap、Balancer和Cream。

3 .基于以前研究的数据，深入研究SushiBar中有趣的事情。

流动性提供商行为SushiSwap流动性提供商数量

截至本报告编写时，约有10176个独立的钱包地址为SushiSwap提供了流动性。

这些是不同的以太网地址，与Sushi流动性池进行交互，并锁定两个令牌以接收Sushi流动性池令牌Sushi Liquidity Pool Tokens。

SLP令牌是为协议提供流动性的象征。

请注意，这些地址不一定s taking SLP令牌。

每个池塘的流动性提供者人数

如果提供每个池具有流动性的LP数并仔细分析以前的数据，就可以得到简单的数据汇总表。

大多数LP只向一个流动性池提供流动性。

约占4.2%的LP只有一小部分向5个以上的地址提供流动性。

标签有助于识别提供流动性的著名地址。

这些标签还包括用户注册的ENS域名。

如果您仔细研究下图2中每个有限合作伙伴的标签，就会发现大多数标签都有Dex Trader。

所有这些都意味着这些地址总是在中心化的交易所交易。

还发现了SBF(17个池塘)和boring crypto.eth ( 15个池塘)这个社区熟悉的突出地址。

好了，记住这个，继续分析吧。

基于此，通过检查每个LP的收益率或每个LP的总流动性锁，可以公平地假设这些地址再次出现，因为它们似乎与多个池进行了交互。

LPs占流动性总额的百分之几？

本节讨论LP提供的总流动性。

计算每个LP的总流动性，关注从LP地址到SushiSwap池的所有转移( ETH和令牌)。

请注意，如果LP向SUSHI-WETH池提供1万美元的流动性，并在几天后撤退，重复同一过程，则此流动性总计为20k。

从下图中可以看到，最引人注目的标签是Alameda和Three Arrows Capital，它们都提供了超过3500万美元的流动性。

请注意，这不是上一节中提到的来自Alameda的SBF MultiSigner地址。

这可能意味着Alameda似乎使用了多个钱包与SushiSwap进行交互。

这些地址大部分都有Heavy Dex Trader的标签。

这意味着这些地址在DEX上交易了500多件。

为了更好地理解分布，可以制作直方图。

我们把所有的流动资金分成几个小组，事情变得简单了。

下图显示了美元的总流动性范围和LP属于此类别的百分比。

由此可见，长期以来大多数LP提供( 70.9% )流动性在100-100，000美元之间。

一些LP提供了100，000-1000，000美元的流动性。

最后，只有大约2.6% 提供了超过100 万美元的流动性。

有多少LP 在其它地方提供流动性？

可以看到，大部分(40% 以上) SushiSwap 有限合伙人也为Uniswap 提供流动性。

令人惊讶的是，很大一部分(24.2%) 也为Balancer 提供了流动性。

比例相差无几(22.5%)的地址只为SushiSwap 提供流动性。

这很有趣，因为人们可能已经预料到大多数SushiSwap 的LP 已经在其他地方提供了流动性，并且由于其他平台年收益率较高而有兴趣转移，但是根据数据显示，

似乎有相当一部分用户(22.5%) 只向SushiSwap 提供流动性。

请注意，由于在这一节中我们只关注Cream、 Balancer、 Uniswap 和SushiSwap，所以这些用户可能正在与其他一些我们没有注意到的协议进行交互。

每个地址SUSHI 代币的分布情况如何？

约11.9% 的地址挖到过1,000 至10,000 枚SUSHI。

只有少数(2.9%) 挖到了超过10000 枚SUSHI。

大部分(68.5%) 曾挖到10 至1000 枚SUSHI。

利用Nansen 的标签，深入挖掘这些SUSHI「农民」的地址，看看我们是否能发现有趣的东西。

在上面的表格中，我们可以看到Alameda 是最大的「农场主」之一。

尽管SBF MultiSigner 地址和boringcrypto.eth 似乎为大多数池子提供了流动性，但相同的地址并没有出现在上面的前35 名名单中。

(SBF 是阿拉梅达的首席执行官，可能只是使用了多个不同的钱包，因为Nansen 标签似乎采用了多个标记为Alameda 的地址)

值得注意的是，有一些地址似乎从SushiBar 流动性挖矿获得了很多回报。

你可能会认为所有收获颇丰的地址都是属于MasterChef在早期挖SUSHI 代币的，然而从上面的表格可以看出这是错的。

与MasterChef 相比，几个「农民」正在用SushiBar 生产出更多的代币。

MasterChef 用锁定SLP 令牌(流动性令牌) 来挖SUSHI 代币，而SushiBar 包括锁定寿司。

更详细的解释看这里。

注意，如果用户没有在SushiBar 申领SUSHI 代币，就不会出现在分析中。

我们将在最后一节更详细地深入探讨这个问题，以发现这里到底发生了什么。

LP 挖到的SUSHI 代币去了哪里？为了确定这一点，我们可以再次利用Nansen 的标签。

为了更全面的了解，我们可以尝试将所有的标签归类到一起，试图了解大部分的SUSHI 代币都去了哪里。

请注意，这些数量可能高于SUSHI 的总供应量，因为它是总合寿司收到的每个实体下面。

此外，对标签进行分组并不能告诉我们用户正在采取的具体行动。

因为他们可能要么把代币锁在SushiSwap 里，要么直接换成别的币。

下面将提供更详细的分类，以便我们可以区分这些行动。

已知的最佳挖SUSHI 的地点是SushiSwap(23.5%)、Cream(18%) 和Uniswap (16.4%)。

如果我们看一下中心化交易所，Binance 是名单中的第一名，但是与DeFi 平台(SushiSwap，Uniswap 和Cream) 相比，只占3.6%，

而DeFi 协议的收到的SUSHI 数量要多得多。

我们可以查看已注册了ENS 域名的地址，看看是否有什么有趣的显示。

这显示在下面的表格中。

这里可以看到Sushi 社区中一些有名的地址，比如zippoxer.eth。

为了找到更多关于转移到SushiSwap 的信息，特别是用户所采取的行动，深入挖掘更多细节，下面使用排在考前位置的地址和标签，而不是按平台分类。

从下面的饼图可以看出，大部分SUSHI 代币转移到了(29.7%) 都是SushiBar。

第二大接收者是SUSHI-WETH SushiSwap 池(22.8%)。

在本节深入研究了的更多细节之后，似乎所有这些到SUSHI-WETH 池的交易实际上都是流动性挖矿事件，这意味着它们实际上是LP 将SUSHI + WETH 锁定在流动性池中。

第三大的是Cream，占18.1%，我们将在下一节更详细地讨论这个问题。

我们可以对上述信息进行总结，并得出结论认为，寿司的大量流动性都遵循了这一路径：

1. 在SushiBar 锁定SUSHI；

2. 为SUHI-WETH 池增加流动性；

3. 将LP 代币发送到Cream。

神秘的SushiBar正如前面提到的，有一些不是MasterChef 的地址是从SushiBar 获得大量SUSHI 的。

深入挖掘这些地址，并注意到一系列真正有利可图的交易。

让我们来看看一个顶尖的SushiBar 流动性挖矿地址的更多细节。

这个外部帐户(externally owned account ，EOA) 似乎正在频繁进出SushiBar，并在进入SushiBar 不到12 分钟的时间内获得10 + ETH 的利润。

以下是他们正在做的事情的简单分类汇总。

1. 从Cream 中获得Sushi；

2.Stake Sushi 得到xSushi；

3.12 分钟后；

4.xSushi 得到Sushi；

5. 在Cream 偿还Sushi 贷款；

6. 将得到的Sushi 利润变成WETH。

再通过代币的数量来探讨这个问题更多的细节。

你可以通过点击下面的Etherscan 时间戳来跟踪这些交易。

1.Oct-06-2020 11:30:51 PM +UTC 10 月6 日-202011:30:51 PM + UTC: 调用CreamFinance 的『borrow』函数获得5700000 枚SUSHI 代币

2.Oct-06-2020 11:31:32 PM +UTC:通过调用合约，Stake 5700000 枚SUSHI 得到5479364 枚XSUSHI。

3.Oct-06-2020 11:38:41 PM +UTC:7 分7 秒后，调用SushiBar 的leave 功能，

将5479364 枚XSUSHI 变为5705876 枚SUSHI 离开。

4.Oct-06-2020 11:39:37 PM +UTC:将SUSHI 送回Cream，调用还款合约，并偿还5700097 枚SUSHI 贷款。

5.Oct-06-2020 11:42:49 PM +UTC:将所有利润变成WETH。

然后钱包在第二天重复了一个类似的动作。

该币交易链接的第一步在这里。

如果我们仔细观察，就会发现时间跨度稍有不同，从世界时2020 年10 月7 日10:46:51 到2020 年10 月7 日10:57:17。

起初我们认为在那段时间里可能会有一个成交量的峰值，但是仔细研究那段时间的成交量，我们发现在那段时间里只有大约553 个ETH 等价物在交易，这个交易者借来了SUSHI，staked 了代币，

然后又换回了SUSHI。

在这7 分钟，理论上这个奖励的数字大约是5553.53 * 30bps * 5bps=0.000083295 ETH。

这是基于Sushi 文档中显示的奖励。

这意味着这个EOA 实际上似乎在利用SushiBar 并获得巨大的回报。

如果我们看一下SushiBar 合约的源代码，看起来任何人都可以调用convert 函数并分配奖励。

让我们试着对SushiBar 有一个更全面的了解，看看用户的实际收益。

从上面的图表可以看出jokap.eth 似乎从SushiBar 得到了最多的回报。

这也是利用Cream 贷款从SushiBar 那里得到回报的地址。

让我们把它分成几组，以便更好地理解分布。

只有一小部分地址(0.18%) 从SushiBar 获得超过10,000 枚SUSHI，大部分获得0-100 枚SUSHI 代币(94.8%)。

在查看了上述漏洞之后(如果可以这样定义它的话)，似乎有必要重写SushiBar 逻辑，考虑SUSHI 代币的锁定持续时间。

奖励那些锁定寿司较长时间(更多区块) 的用户，与那些锁定寿司较少区块的用户相比，这样更有意义。

这也将使用户更难利用上面示例中看到的系统。